Welche Merkmale kennzeichnen Anlagen in Fonds?

Fonds bilden das Vermögen vieler Anleger, das zur gemeinschaftlichen Anlage verwendet werden soll.

In einem Investmentfonds „sammelt“ eine Kapitalanlagegesellschaft oder eine Investmentaktiengesellschaft das Geld vieler Anleger, damit dieses nach dem bewährten Prinzip der Risikostreuung in unterschiedliche Vermögenswerte angelegt werden kann, wie beispielsweise in Bankguthaben, Wertpapiere, Immobilien oder Geldmarktinstrumente.
Mit dem Erwerb von Investmentanteilscheinen wird der Anleger Mitberechtigter am gesamten Fondsvermögen. Der jeweilige Anteil am Vermögen des Fonds bemisst sich dabei nach dem Verhältnis der Anzahl der erworbenen Anteilscheine zu den insgesamt ausgegebenen Anteilscheinen, wobei sich der Wert eines einzelnen Anteilscheines nach dem Wert des gesamten Fondsvermögens, dividiert durch die Zahl der Anteilscheine, bemisst.
In Deutschland werden Investmentfonds von inländischen und ausländischen Investmentgesellschaften angeboten. Wichtig ist dabei, dass das Sondervermögen, das von einer Kapitalanlagegesellschaft verwaltet wird, vom eigenen Vermögen der Gesellschaft getrennt gehalten werden muss, um es vor Forderungen Dritter gegenüber dem einzelnen Anleger zu schützen.

Zu den Grundtypen angebotener Investmentfonds gehören so genannte offene Fonds. Bei diesen ist die Anzahl der Anteile von Anfang an nicht festgelegt. Nach diesem Open- End- Prinzip gibt die Fondsgesellschaft nach Bedarf neue Anteilscheine aus und nimmt auch ausgegebene wieder zurück.

Grundsätzlich handelt es sich bei in Deutschland aufgelegten Investmentfonds um offene Fonds. Jedoch hat die jeweilige Fondsgesellschaft auch den Spielraum zur Verfügung, die Ausgabe von Fondsanteilen zeitweise einzuschränken, diese auszusetzen oder gar endgültig einzustellen. Als Vorteil für den Anleger gilt bei offenen Fonds, dass die Gesellschaft verpflichtet ist, die Anteilscheine jederzeit zurück zu nehmen, vertragliche Bedingungen vorausgesetzt. Somit erwirbt sich der Anleger die Sicherheit, dass die Anteilscheine stets liquide gemacht werden können.

Bei geschlossenen Fonds hingegen wird nur eine begrenzte Anzahl von Anteilen ausgegeben (Closed- End- Prinzip). Wird ein vorher festgesetztes Gesamtvolumen erreicht, wird der jeweilige Fonds geschlossen und es können auch keine Anteilscheine mehr erworben werden. Auch besteht von Seiten der Gesellschaft dem Anleger gegenüber keine Verpflichtung, Anteilscheine wieder zurück zu nehmen. Diese können dann nur noch an der Börse oder an Dritte weiter verkauft werden. Der jeweilige Preis der Anteilscheine richtet sich nach dem Prinzip von Angebot und Nachfrage.